버크셔해서웨이 투자 방향 변화, 지금 주목해야 할 이유
여러분의 투자 포트폴리오, 요즘 어떠세요? 시장이 출렁일 때마다 불안한 마음이 드는 건 당연합니다. 그런데 투자의 전설 워런 버핏은 지금 뭘 하고 있을까요? 놀랍게도 그는 주식을 팔고 있습니다. 그것도 11분기 연속으로요 🤔
2025년 버크셔해서웨이의 투자 방향 변화는 단순한 포트폴리오 조정이 아닙니다. 이는 앞으로 다가올 시장 환경에 대한 명확한 신호이자, 개인 투자자들이 놓치지 말아야 할 중요한 메시지입니다. 94세의 투자 거장이 보내는 마지막 교훈, 지금부터 함께 살펴보겠습니다.
기록적인 현금 보유, 버핏은 무엇을 준비하나
버크셔해서웨이가 보유한 현금과 단기 국채 규모가 2025년 2분기 기준 3,470억 달러(약 480조 원)를 돌파했습니다. 이는 역대 최고 수준으로, 회사 전체 자산의 상당 부분을 현금으로 보유하고 있다는 뜻이죠.
왜 이렇게 많은 현금을 쌓아두는 걸까요? 워런 버핏은 2025년 5월 마지막 주주총회에서 이렇게 말했습니다. "우리는 원하는 것보다 훨씬 많은 현금과 국채를 보유하고 있습니다. 하지만 적절한 가격에 투자할 만한 곳을 찾지 못했습니다."
이는 현재 시장이 과열되어 있다는 버핏의 판단을 보여줍니다. 가치 투자의 원칙에 충실한 그는 비싼 가격에 주식을 사느니 현금을 보유하며 기회를 기다리는 쪽을 택한 것이죠. 역사적으로 버핏이 이렇게 현금을 쌓을 때는 큰 시장 조정이 뒤따랐습니다.
주식 매도의 이면: 무엇을 팔고 무엇을 샀나
금융주 대거 정리
2025년 1분기, 버크셔는 금융 섹터에서 대대적인 구조조정을 단행했습니다. 시티그룹과 브라질 핀테크 누뱅크(Nu Holdings) 지분을 완전히 매각했고, 뱅크오브아메리카와 캐피탈원 지분도 축소했습니다.
이는 금융 섹터에 대한 신중한 접근을 의미합니다. 소비자 부채 증가와 규제 환경 변화에 대한 우려가 반영된 결정이죠. 한때 버핏의 핵심 투자 영역이었던 은행주에서 발을 빼는 모습은 상당히 이례적입니다.
애플 지분 대폭 축소
가장 눈에 띄는 변화는 애플 지분 축소입니다. 한때 포트폴리오의 50% 이상을 차지했던 애플 비중이 2025년 2분기 기준 약 22%로 감소했습니다. 여전히 최대 보유 종목이지만, 지속적인 매도로 그 비중은 계속 줄어들고 있죠.
소비재와 에너지로의 이동
반면 새롭게 눈길을 주는 섹터도 있습니다. 도미노피자 지분을 86% 증가시켰고, 코로나 맥주의 모회사인 콘스텔레이션 브랜즈 지분을 두 배로 늘렸습니다. 또한 옥시덴탈 페트롤리엄 지분을 28%까지 확대하며 에너지 섹터에 대한 확신을 보였습니다.
이는 무엇을 의미할까요? 버핏은 경기 변동에도 안정적인 수요를 가진 필수 소비재와 에너지 기업에 주목하고 있습니다. 인플레이션 환경에서도 견고한 실적을 낼 수 있는 기업들이죠.
주목할 만한 신규 투자: 주택 건설사와 철강
2025년 1분기, 버크셔는 비밀리에 세 개의 신규 종목을 매수했습니다. 그 정체가 2분기에 공개되었는데요, 레너(Lennar), D.R. 호튼(D.R. Horton), 뉴코어(Nucor)였습니다.
특히 주목할 점은 주택 건설사 투자입니다. 현재 미국은 470만 채가 넘는 주택 공급 부족을 겪고 있습니다. 고금리로 인한 단기적 어려움은 있지만, 장기적으로는 주택 수요가 폭발할 수밖에 없는 구조죠.
레너 지분은 무려 265% 증가했고, 현재 버크셔 포트폴리오의 3% 이상을 차지하며 약 8억 8,600만 달러 규모입니다. 이는 장기적 관점에서 주택 시장의 회복을 예상한 투자로 해석됩니다.
철강 제조사 뉴코어 투자도 흥미롭습니다. 인프라 투자와 제조업 회귀(리쇼어링) 흐름 속에서 철강 수요 증가를 노린 것으로 보입니다.
버핏 은퇴와 그렉 아벨 시대의 시작
2025년 5월, 워런 버핏은 마지막 주주총회에서 연말 CEO 자리에서 물러날 것을 공식 발표했습니다. 60년 넘게 버크셔를 이끈 전설의 마지막 장면이죠 😭
그의 후계자는 그렉 아벨입니다. 흥미롭게도 2025년 들어 나타난 투자 방향 변화에는 아벨의 영향력이 상당히 반영되어 있습니다. 소비자 중심 브랜드에 대한 집중 투자는 아벨의 성향을 보여주는 대목이죠.
버핏 은퇴 이후에도 투자 철학은 유지될까요? 기본 원칙은 지켜지겠지만, 세부 전략에서는 변화가 있을 것으로 예상됩니다. 아벨은 버핏보다 젊은 세대로서 기술과 에너지 전환에 대한 이해도가 높기 때문입니다.
개인 투자자가 배워야 할 교훈
버크셔해서웨이의 투자 방향 변화에서 우리는 무엇을 배울 수 있을까요?
첫째, 과열된 시장에서는 현금 보유도 훌륭한 전략입니다. FOMO(놓칠까 봐 두려운 심리)에 휩쓸려 비싼 가격에 주식을 사는 것보다, 조정을 기다리며 현금을 확보하는 것이 더 현명할 수 있습니다.
둘째, 장기적 관점을 유지하세요. 버핏의 주택 건설사 투자는 단기 실적이 아닌 5~10년 후를 내다본 결정입니다. 단기 변동성에 흔들리지 않고 펀더멘털을 보는 안목이 필요합니다.
셋째, 필수 소비재와 에너지처럼 경기 방어적인 섹터의 중요성을 인식하세요. 불확실한 시기일수록 안정적인 현금 흐름을 만드는 기업이 빛을 발합니다.
넷째, 자신의 능력 범위 안에서 투자하세요. 버핏은 이해하지 못하는 비즈니스에는 투자하지 않습니다. 최신 유행을 쫓기보다 내가 이해하는 산업에 집중하는 것이 더 안전합니다.
버크셔의 포트폴리오는 현재 주가수익비율(P/E)이 S&P 500보다 낮으면서도, 자기자본이익률(ROE)은 더 높은 특징을 보입니다. 이는 저평가된 고품질 기업에 집중한다는 가치 투자 원칙의 실천이죠.
2025년 버크셔해서웨이의 투자 방향 변화는 단순한 포트폴리오 조정이 아닙니다. 이는 시장 과열에 대한 경고이자, 다가올 기회를 준비하는 전략적 움직임입니다.
워런 버핏의 마지막 메시지는 명확합니다. 조급하게 움직이지 말고, 가치를 찾아 인내심 있게 기다리라는 것이죠. 그가 60년 넘게 검증해온 투자 원칙은 여전히 유효합니다.
이제 여러분의 선택입니다. 시장의 소음에 휩쓸릴 것인가, 아니면 냉철하게 가치를 판단하며 기회를 기다릴 것인가요? 버핏의 교훈을 참고하여 현명한 투자 결정을 내리시길 바랍니다.